赵丹阳曾经被誉为"私募教父"，但是因为离开中国市场大概已经有六年了，所以不少投资者对他已经没有太多的概念，对于他近期在华润信托发行的两款产品也没有太多的概念，对于此番他如同胡汉三似的回归意味更没太多的概念。
　　胡汉三是谁？
　　胡汉三比赵丹阳更古老，上世纪七十年代电影《闪闪的红星》中的人物，标准的土豪。不过因为是恶霸，所以还是革命的对象，是正面小英雄潘冬子的死敌。胡汉三在革命之初就逃跑了，在革命低潮之时带着国民党的军队反攻倒算根据地，"我胡汉三又回来了"是大家耳熟能详的经典台词，用胡汉三来形容赵丹阳不太合适，毕竟赵丹阳只是挣钱的手段残忍了一点并没有血债。
　　为什么说残忍而不是恶？
　　因为赵丹阳做的是私募，收益率相当的不错，但是放在上一轮大牛市的环境中看，赵丹阳的那点收益率也排不到前面去，那个谁都把自己当股神看的时代，是一个放头猪在那里都挣钱的时代，是一个个股不涨10倍就倍感失败的时代。赵丹阳的厉害并不在此，赵丹阳当初引起强烈关注的话题是因为他在2008年初那个大多数投资者还沉浸在牛市狂欢中的时刻给他的投资人发出的那封信，在信中他表示已经无法在目前的市场中找到他认为可以投资的股票了，这是一种相当委婉的对于市场泡沫的看法，他无法去评价6000点是中点还是终点。也不知道狂热的投资者会把股票炒到哪个高度，但是理性告诉他是告别这个市场的时候了，所以他做出了一个在私募经理看来是自残的残忍举动，把旗下的赤子之心清盘了，不做了，把钱退给投资人了，有钱不赚不但让投资人不理解，私募老大们也曾经不以为然。这就叫有所为有所不为，有句话我的朋友曾经把它当做一本书的封面，潮退了才知道谁在裸泳，也许这个市场中的很多人都没有穿内裤，赵丹阳绝对就属于那个在潮退之前就悄悄上岸的人。如果说当初能顶住诱惑上岸需要果断的话，那么在此后长达六年的时间中赵丹阳游走于东南亚等其他新兴市场而不踏入A股半步需要的就不仅是勇敢战胜自己的心，更多的就是毅力使然，机遇真的是为有准备的人准备的，赵丹阳能忍六年不容易，一朝被蛇咬也不过十年怕草绳，更何况赵并没有被大熊市所伤，仅此一点就不同凡响。值得一提的是，在此期间，他以200多万美元的价格竞得了和巴菲特共进午餐的机会，巧妙地为自己做了一个形象广告。比巴菲特厉害的是，巴菲特投资比亚迪的时刻，赵丹阳依然故我在外游荡，或许这也是他抵抗内心贪婪的一种方式，远离这个市场，眼不见心不烦。
　　赵丹阳的回归，至少说明在一个和巴菲特有同样价值理念的本地土豪看来，A股也已经到了否极泰来的时刻了，行情不会一蹴而就，但是逢低介入是个不错的选择。
　　这样的机会并不是所有的人都能把握的，或者说能够说到做到的。
　　赵笑云现在已经成了笑话了，同样是回归，赵笑云两年前发行的两个产品"笑看风云"，一只七个月不到就亏损30%清盘，而另一只索性改成合伙制基金。赵笑云当初也是风云人物，在股评界有"北赵南雷"的说法，但其推荐青山纸业留下天大的悬念，以至于他本人出走英国长达十年不敢归国。赵笑云是眼光不行吗？赵笑云游荡的时间比赵丹阳只长不短，对于A股的观察还不够仔细深刻？不是的，赵笑云归国之初曾判言，2011年会阴跌，一年半后会跌至1700点，然后2012年奔向1万点。包括水皮在内的不少人并不认同赵笑云的判断，但是事实证明，他的感觉方向是对的，2013年的1849点和1700点差不到哪里去！虽然时间节点有误差，但是预测是走一步看一步的，随时可以调整的。赵笑云的问题在于，一方面他是如此公开宣传他的观点，但是手中的私募基金却相反操作，2011年4月5日成立之后即满仓，留下"唱空做多"的口实。
……

 

阅读全文 | | 引用通告

 

 

[水皮杂谈]水皮：千万别指望周小川！　

[ 2013-12-12 7:59:00 | By: 水皮 ]

 

　　有一种战况叫胶着。
　　有一种策略叫围而不攻。
　　有一种突破叫先下后上。
　　不管是欲擒故纵也好，还是以退为进也好，情况就是这么个情况，欲上不行，欲下不忍。
　　不行，说的是没有增量资金抬轿子，不忍，说的是场内存量不割肉。
　　应该是好事多磨。
　　从概率上讲，现在看多上证指数行情和当初6000点看空上证指数行情是一样的，涨的可能大于跌，涨的空间也大于跌的空间,什么时候涨，不知道。
　　沙黾农在博客里说，周小川+肖钢=牛市，周小川是前主席，肖钢是现主席，老沙的意思并不是说肖钢未成年还要前辈带，老沙的意思是上证指数要走牛，光证监会使劲是没有用的，肖钢就是吃奶的劲都使出来也没有用，脸憋成酱紫也没有用，如果周小川不帮忙的话。
　　周小川能帮什么忙呢？
　　老沙说股市一直就在等待一个重大的利好，那就是降准、降息。降准了，降息了，股市就走牛了。
　　道理上是这样的。老沙越来越像一个老小孩，只可惜，这样的指望注定会失望，用苏州人的话讲，托人托到了黄伯伯。什么意思，黄了呗，还有什么意思。
　　降息、降准可能吗？
　　不可能。
　　一是本来周小川也做不了这个主，这个主得由国务院做；二是货币政策稳健的基调没有调整，盘活存量，用好增量已经讲得很明显了，即使咬断牙也决不再发钞；三是现实情况决定不加息、不提准就已经谢天谢地了。
　　让我们看看现实是个什么情况。
　　现实是国际热钱正在大规模地进入中国，央行的数字表明，10月份的新增外汇占额达到4416亿人民币，同比创出五年来的新高，历史上的高点是2008年1月的5000多亿，大牛市的顶部。海关的数字表明，11月份贸易顺差达到2089亿人民币，同样创5年来新高，两个新高不是偶然的，其中的勾连就是热钱；为此，央行不得不再次发出《关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》，原因一是虽然外汇占款迅猛增加，但出口疲弱，虚假贸易增多；二是中外利差较大引来大量热钱。类似的情况年初就已经发生过，一月份外汇占款人民币曾多达6836亿元，直接导致外管局强力干预，外汇占款才恢复到3000亿元水平。其后由于QE存废之议，国际热钱纷纷回流美国市场，不仅导致新兴市场如双印股市雪崩，而且也导致6月份中国外汇占款出现了少见的负增长412亿元，中国银行间市场发生严重钱荒。现在随着QE话题的平静，不但印尼股市创出了崩盘前的新高，中国的外汇占款人民币投放也恢复了正常的正增长，只不过，相比较而言，增长的幅度超出大家的预期。
　　热钱为什么看好中国呢？
　　当然是有利可图。
　　和此前热钱进入中国的逻辑可能不同的是，境外资金或许更看好十八届三中全会决议对中国未来带来的希望活力，不少专业人士的评论就是如果60条能够落实，A股的大牛市是完全可以期待的。不仅中国经济增长会有持续的活力释放，中国社会的长期稳定进步也有相当的保障。距离产生美，外国人有时候比中国人对中国的事物看得更明白、更清楚、更理性。这是一种未来的溢价，是一种改革的溢价，是一种政治红利的溢价。
　　老外比中国人更讲政治，所以每一次都是QFII抄中国的底，这一次也不会例外。
　　这就叫矛盾，如果你相信市场的力量，那么就别指望周小川，也别指望肖钢，或许私募教父赵丹阳6年后重归A股，安邦保险溢价10%以136亿元收购招商银行股权更值得我们关注，多问几个为什么。
……

 

阅读全文 | | 引用通告

 

 

[水皮杂谈]水皮杂谈：人民币硬不过比特币 周小川可名垂青史媲美格林斯潘

[ 2013-12-9 8:45:00 | By: 水皮 ]